简单来讲（jiǎng），对于物流企业而言（yán），可以通过供（gòng）应链改变传（chuán）统金融机构的信用评价方法。在传统的主（zhǔ）体资产（chǎn）信用（yòng）基础上，增加（jiā）交易信用（yòng）和监管信用，形成新的（de）竞（jìng）争优势（shì）。” 上海大学现代物流研究中（zhōng）心教授、常务副主任储（chǔ）雪俭对（duì）现（xiàn）代（dài）物流报记者说。

众所周知，传统意义上的金融市场由银行主导（dǎo），而目前，专业金融（róng）科技公（gōng）司、供（gòng）应（yīng）链（liàn）及（jí）物流企业也不断发力（lì）供应链金融。他们多（duō）数凭借自建平（píng）台的数据基础和软件强势进（jìn）入供应（yīng）链金融市场（chǎng）。

身份（fèn）转变，从“受益（yì）者”到“从业者”

1、物（wù）流行业亟需金融助力。

融（róng）资难（nán）一直是制（zhì）约中小物流企（qǐ）业快速发展的（de）一大（dà）瓶颈。如运输服务链上大多（duō）是（shì）小微的物流运输企业先行垫付（fù）了（le）油费、路（lù）桥费（fèi）等费（fèi）用，业务完成后（hòu）才能收到下游企业支付的运费（fèi）。

这些小微物流（liú）企业的特点是“资产少”、“业务总量（liàng）小”、“信用（yòng）弱”，只有融资（zī），才能助其（qí）快（kuài）速做强做大。但是，这条链上“小微物流（liú）企业”的（de）资信让银行不放（fàng）心，缺少资产（chǎn）担（dān）保，没有可信赖业务证据，也就（jiù）是说一般没（méi）有办法直接从银行贷到款。

据中国（guó）物流与采购联合会物流金融专业（yè）委员会估算，物流业仅运费垫资一项，每年就（jiù）存在约6000亿元的融资需求，但（dàn）这约6000亿元的（de）融资（zī）需求中只有不到5%是通（tōng）过银行贷（dài）款方式获得的。

可以看出，物流（liú）行（háng）业亟（jí）须借（jiè）助（zhù）金融行（háng）业的力量（liàng）进行整（zhěng）合，才能实（shí）现结构性（xìng）调整，焕发新活力。

2、平台巨头（tóu）率先发现（xiàn）机（jī）遇（yù）。

“供应链的核心实质是商流（liú）、物流、资金流的整合。没（méi）有资金流（liú），也就是金融，整个（gè）供（gòng）应链的流动性会（huì）变差（chà）。只有资金流做好，供应链周转（zhuǎn）效率才会变好。”狮桥（qiáo）融（róng）资租赁副总裁司楠楠表（biǎo）示，金融（róng）的本质是资源配置能力，是指挥棒，合理的资（zī）金配置会让各个环节有序加强。

因此，这一市场（chǎng）机遇被一些商业巨头或者供应（yīng）链（liàn）企业所看到，随后他们（men）推出很多如“汽车贷”和“车船融资（zī）租赁”等，服（fú）务（wù）于物流（liú）企业。而以阿里小贷（dài）和京东金融（róng）为代表（biǎo）的电商巨头，也分别依托大数据分析，向（xiàng）体系内的小（xiǎo）供应商等（děng）相（xiàng）关（guān）企业提供存货抵押贷款服务。

但总体来说（shuō），这仍不（bú）能满足庞大物流市场的融资需求。

3、跨界（jiè）金融，目的（de）是“共赢”。

这些年来（lái），运输企业（yè）、仓储企业（yè）、贸易企业都在转型做供应链管（guǎn）理，企业跨界经营（yíng）一定是要做（zuò）一些跟传统不一（yī）样的东西，就是要“创（chuàng）新”，而在跨界的领域中创新（xīn）就（jiù）是要形成“共赢”的局面。

对此（cǐ），储（chǔ）雪俭的观点是，物流业（yè）务发展的推动力是“贸易”或者称（chēng）之为“商（shāng）流”，这样的贸易包括生（shēng）产型贸易和市场型（xíng）贸易（yì），它（tā）们推动了我（wǒ）们物流业务的（de）发展。因为有了贸易货物才会有流动，物流业务的发（fā）展（zhǎn）又带动了“资金（jīn）结算（suàn）、融资”等金融业务。可（kě）以说，物流业务发（fā）展核心的力（lì）量是“金融”。

比如，全国企业的应收账款有30万亿，银行仅仅关注了（le）大（dà）企业（yè）的3.7万亿（yì），大量长尾（wěi）巴的中、小企业（yè）的融资需求银行（háng）却视而不见，因为小微物流（liú）企（qǐ）业的融资金额（é）小，需求急（jí），频率高，相对而言融资（zī）的（de）成本就会高而融资的效率却很低。

但是，如（rú）果把这些小物（wù）流企业的碎片融资需求（qiú）集（jí）约起来，市场就大的不得了。从目前物流企业从事供应（yīng）链金融业务来（lái）看，主要的模式由质押融资、保（bǎo）理、代采购代购、出口（kǒu）退（tuì）税等，在这（zhè）些业务中物流公司主要充当“保管（guǎn）”作用，帮助委托方（fāng）看好和运输（shū）相关（guān）的（de）标的资产。

难点重（chóng）重，消除信任“鸿沟”是前（qián）提

1、主要任务是搭（dā）建一座“银（yín）企桥”。

不可否认，银行和中小（xiǎo）微（wēi）物流运输企业之（zhī）间之所以存在“隔（gé）阂（hé）”，正是因为（wéi）他们二者之间存（cún）在严重的（de）信息不对（duì）称。

那大型（xíng）物流企（qǐ）业如（rú）果（guǒ）要（yào）做供应链金融，想必消除（chú）这一“鸿沟”就是其主要任务（wù）了。大家知道，物（wù）流公司在（zài）供（gòng）应金融中的核心作用，就是帮助（zhù）金融机构控制（zhì）物（wù）权。前提就是（shì）取得（dé）金融机构信任（rèn）。

“我认为运力融资其本质上还是信用（yòng）融资，在融资企业‘主体信用’不够的时候，可以判断其‘交（jiāo）易信用’，只要判断出其业务是真实（shí）的、连（lián）续（xù）的，违约（yuē）成（chéng）本高，就可以对这（zhè）类（lèi）小微物流（liú）运输企业进（jìn）行放贷。”储（chǔ）雪俭（jiǎn）强（qiáng）调说。

需要银行对（duì）小微物流（liú）运输企业（yè）有（yǒu）充分的（de）了解，小（xiǎo）微物流运输企业要（yào）把物流业务的信息流程透明化，很重要的做法就是（shì）要搭建一座“银（yín）企桥”，把物流（liú）运输（shū）市场跟（gēn）金（jīn）融机构连（lián）接起来（lái），把（bǎ）物流（liú）运输企业的业务信息（xī）跟银行所（suǒ）需的资信信息（xī）进（jìn）行联通，消除信（xìn）息不对称。

2、做供应链金融还得（dé）“实力”说了算（suàn）。

说（shuō）起来简单，但物流（liú）企（qǐ）业从事供应（yīng）链金融（róng）真的（de）如（rú）此简（jiǎn）单吗？

“当然不是，没有实力和信用的物流公司（sī）很难做好供（gòng）应链金融。”深圳市禾嘉科技有限公司（sī）CEO姜庆对现代物流报记者说，通常上（shàng）市公司和国企背景的物流公司具备这样（yàng）的优势（shì），容易获得金融机构的授信，而普通物流公司难取得金融机构的信任，除非自己有足（zú）够的资金来做（zuò）担保，金融机构才（cái）能帮（bāng）其配资，否则，依然难以（yǐ）打（dǎ）入供应链金（jīn）融市场。

当然，如果物流企业自己自有资金实力雄厚，不需要（yào）银行配资那就（jiù）另当别论了。总体来说，“财力”是主导。

像顺丰，德邦推出的（de）供应（yīng）链金（jīn）融，多数业务就质押融资，客（kè）户把货（huò）放在他们仓（cāng）库里，100万货值给他60万（wàn）的贷款，同时（shí）货主方要发货，必（bì）须用（yòng）他们的物流（liú），所以很多小物流公司干不了（le）。姜庆举（jǔ）例说（shuō）。据（jù）了（le）解，目前顺（shùn）丰的供应链金融主要（yào）通（tōng）过三（sān）个产（chǎn）品来实现，即仓储融资（zī）、顺丰保理、订单融资。

另外，姜庆（qìng）介绍像顺（shùn）丰、德邦（bāng）、日（rì）日（rì）顺（shùn）这样的（de）网络型物流公司，做（zuò）供应金融还有一个优势就是客户优（yōu）势，网店多（duō）接触客户多，发（fā）展就更容易。

控（kòng）得住（zhù）“风险”，才是硬道（dào）理

风控是供应链（liàn）金融大（dà）戏不变的“主角”。

抗（kàng）风险能力是检验企业供应链金融成（chéng）败的最关（guān）键点。

对此，储雪俭认为（wéi），供应（yīng）链金融也好（hǎo）、物流金融也好核心是信用，包（bāo）括从主体信用（yòng）到（dào）交易信用（yòng）到监管信用。这里（lǐ）面交易信用反（fǎn）映的物流运输贸易的真实性，运输业（yè）务的高（gāo）违约（yuē）成本是小（xiǎo）微物（wù）流企业（yè）资信非常重要的（de）判断依（yī）据。

而物流（liú）企（qǐ）业做供应链金融风险的（de）关键要素主要有四大方面：

首先，运输（shū）贸易的真（zhēn）假性，是“真（zhēn）运”还是“假运”。其次，数据（jù）资（zī）产（chǎn）的价值化，要（yào）看融（róng）资方运输（shū）历史（shǐ）数据的（de）连续性和趋势性，是否（fǒu）有收到款、是否是盈利。第（dì）三，融（róng）资偿还的自偿性，他一定是用（yòng）这笔业务里面（miàn）赚的（de）钱还你的这笔业务贷款。第四，管理（lǐ）的专业性，即运力供应链金融（róng）要（yào）“可视”、“可追（zhuī）”、“可控”。

“整个（gè）运输链我（wǒ）们要看到，运输（shū）链上的（de）单证（zhèng）是可追溯的（de），所有的过（guò）程轨迹（jì）能够追得到，现在用的（de）物联网技术手段都已经非（fēi）常的成熟，关键是追得上（shàng），还（hái）有所产生的风险必须要可控（kòng）。”储雪俭表示。